全球小麦市场：国际粮商撤离俄罗斯，欧盟限制进口乌克兰谷物

 

　　周五，芝加哥期货交易所（CBOT）5月软红冬小麦期约报收6.9225美元/蒲，比一周前上涨0.54%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的5月硬红冬小麦期约报收8.7775美元，上涨3.5%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的5月硬红春小麦期约报收8.9575美元/蒲，上涨4.5%。Euronext的2023年5月小麦报收260.25欧元/吨，上涨0.4%；阿根廷小麦现货报价为345美元/吨，上涨2.9%。周五，ICE美元指数报收101.905点，比一周前下跌0.84%。

 

　　3月份期间芝加哥小麦期货下跌1.9%，这也是连续第五个月下跌，今年一季度下跌13.33%，主要因为来自黑海的廉价小麦供应充足，降低了全球食品通胀压力。

 

　　欧美粮商撤离俄罗斯谷物市场

 

　　过去一周，嘉吉和维特拉等国际粮商宣布进一步撤离俄罗斯谷物市场，成为推动小麦价格止跌反弹的催化剂。周三（3月29日）嘉吉宣布将从7月1日起停止直接采购俄罗斯谷物用于出口，但是可以继续在港口从其他公司购买俄罗斯谷物用于出口。次日另外一家主要粮商维特拉公司（嘉能可旗下公司）表示将在7月1日起停止从俄罗斯出口谷物，并可能放弃在俄罗斯的资产。有报道称，维特拉已提出将其在黑海一个主要谷物码头的50%股份出售给俄罗斯的Demetra贸易公司。随后ADM公司也表示正在审查在俄罗斯的甜味剂和淀粉企业的股份。

 

　　在去年2月份俄乌冲突爆发后，一大波西方企业处于担心潜在制裁以及西方舆论压力，纷纷宣布撤出俄罗斯，但是大多数粮商选择留在原地，并指出保持黑海谷物出口对全球粮食安全的重要性。过去一年来，国际粮商趁着俄罗斯谷物出口的东风也获得不菲的利润。但是随着西方对俄罗斯发起一轮轮制裁，这些国际粮商面临日益复杂的运营环境。维特拉公司周四发表声明称其在俄罗斯的活动已经不再适合长期发展方向。截至2月，维拉特成为2022/23年度俄罗斯小麦的第四大小麦出口商。俄罗斯谷物出口商联盟负责人爱德华·泽尔宁说，维特拉的俄罗斯本地团队计划成立独立的出口公司，未来接手维特拉退出俄罗斯后的业务。

　　国际粮商退出俄罗斯市场，无疑将会增强俄罗斯对粮食出口的掌控，有可能导致俄罗斯谷物出口和价格日益和美欧市场脱钩。一些分析人士表示国际粮商缺席，可能导致对俄罗斯谷物的竞购减少，从而潜在影响俄罗斯国内谷物价格以及农民销售收入。在2023年俄罗斯小麦产量预期下降的背景下，进一步增加了未来全球供应的不确定性。

 

　　中欧国家要求限制乌克兰粮食进口

 

　　本周国际谷物市场的一则戏剧性新闻是，在俄乌冲突中一直力挺乌克兰的波兰带头呼吁欧盟采取一切手段限制进口乌克兰粮食。波兰、匈牙利、罗马尼亚、保加利亚和斯洛伐克等五国总理联名致函欧盟委员会负责人，要求欧盟干预乌克兰谷物进口，因为廉价乌克兰谷物充斥国内市场，导致国内价格下跌，引发农户愤怒抗议。五国总理表示，如果无法通过其他手段来消除乌克兰粮食涌入所造成的市场扭曲，欧盟应该重新对乌克兰谷物征收关税和关税配额。欧盟农业最高负责人周四也表示，如果波兰提出限制乌克兰谷物进口，他将支持这种做法。

 

　　美国播种意向报告

 

　　美国农业部周五发布的播种意向报告显示，2023年美国所有小麦的播种面积估计为4990万英亩，比上年的4573.8万英亩提高9%，比市场共识高出100万英亩。其中冬小麦播种面积为3750万英亩，同比提高13%，比美国农业部早先预期高出2%。其他春小麦的播种面积为1060万英亩，同比降低2%。

 

　　美国季度库存报告显示，截至2023年3月1日，美国所有小麦库存为9.46亿蒲，同比降低8%，但是高于分析师预测的9.28亿蒲式耳。2022年12月至2023年2月期间的用量估计为3.66亿蒲，同比增长5%。

 

　　需要指出的是，虽然美国农业部给出的小麦播种意向数据高于市场预期，但是由于南部平原地区干旱，而北部平原地区过于潮湿，意味着收割面积有可能低于当前预期。

 

　　下周一美国农业部将恢复发布全国小麦作物评级

 

　　美国农业部上周表示，美国有51%的小麦作物位于干旱地区，低于一周前的53%以及年初的69%。下周一（4月3日）美国农业部将恢复发布每周的作物评级报告。上份发布于11月29日的全国评级周报显示，截至11月27日，美国冬小麦优良率为34%，为2012年以来同期最低值。

 

　　美国小麦出口加快，但是仍低于市场预期

 

　　美国农业部出口销售周报称，截至3月23日当周，美国小麦销售量为19万吨，高于一周前的14万吨，但位于预期范围低端。本年度迄今美国小麦出口销售总量为1802万吨，同比降低5.1%，上周同比降低5.3%。作为对比，美国农业部的年度出口目标为2109万吨，同比降低3.2%。

 

　　欧洲小麦供需预测